Hvordan beskattes belønninger fra DeFi (staking, udlån, farming)?

Hovedreglen er, at belønninger beskattes som personlig indkomst til kursværdien i DKK på det tidspunkt, du erhverver ret til dem (retserhvervelsestidspunktet). Den værdi bliver samtidig din anskaffelsessum for de modtagne coins, som du senere opgør gevinst eller tab på efter spekulationsreglerne.

Er et token-bytte på en DEX skattepligtigt?

Ja. Skattestyrelsen betragter et bytte fra én kryptovaluta til en anden som en afståelse — også selv om du ikke er gået i kontanter. Gevinst eller tab opgøres som forskellen mellem afståelseskurs og anskaffelseskurs i DKK. Det gælder også, når du bytter til eller fra en stablecoin.

Hvordan beregner jeg gevinst og tab?

Efter FIFO-princippet (First In, First Out): de coins, du købte først, anses for solgt først. Gevinst og tab beregnes som forskellen mellem købspris og salgspris. Gevinster oplyses i ét felt på årsopgørelsen og tab i et andet — du må ikke modregne et tab fra én handel i en gevinst fra en anden.

Skat på DeFi i Danmark

Q: Hvad med LP-tokens og liquid staking-tokens?

Når du stiller likviditet og modtager et LP-token, eller staker og modtager fx stETH, kan selve ombytningen udgøre en disposition, og de løbende belønninger er skattepligtige ved modtagelsen. Området er komplekst og under udvikling — før nøje regnskab, og overvej et bindende svar hos Skat eller en revisor for større beløb.

Aktivitet i DeFi er skattepligtig i Danmark. Belønninger fra staking, udlån og farming beskattes som indkomst, når du modtager dem, og salg eller bytte af coins opgøres bagefter som spekulation. Der er ingen mellemmand til at indberette for dig — du skal selv selvangive.

Krypto som spekulation

Som udgangspunkt anser Skattestyrelsen privatpersoners køb og salg af kryptovaluta som spekulation — købt med henblik på gevinst ved videresalg. Det gælder også ETH og de tokens, du bruger i DeFi. Gevinster beskattes som personlig indkomst (som din løn, dog uden AM-bidrag), hvilket kan betyde en skat på op til ca. 52 %. Til gengæld giver et tab kun et ligningsmæssigt fradrag med en værdi på ca. 27 %. Den asymmetri gør det vigtigt at holde nøje regnskab.

Belønninger beskattes ved modtagelsen

Får du afkast fra liquid staking (fx stETH), renter fra udlån på Aave eller belønninger fra yield farming, er hovedreglen, at værdien i DKK på modtagelsestidspunktet er personlig indkomst. Skatterådet har fastslået, at afkast beskattes på retserhvervelsestidspunktet — altså når du får ret til belønningen, ikke først når du sælger. Samtidig bliver den værdi anskaffelsessummen for de modtagne coins.

Eksempel

Du udlåner ETH via en protokol og modtager i marts en rentebelønning på 0,05 ETH, der på dagen er 900 kr. værd. De 900 kr. er personlig indkomst i det år. Samtidig bliver 900 kr. anskaffelsessummen for de 0,05 ETH. Bytter du dem senere til en anden token, når de er 1.100 kr. værd, har du en spekulationsgevinst på 200 kr. Er de i stedet kun 700 kr. værd, har du et spekulationstab på 200 kr.

Disponering: salg, bytte og betaling

Hver gang du disponerer over krypto — sælger til DKK, bytter én token til en anden på en DEX, eller bruger krypto som betaling — er det en afståelse. Gevinst eller tab opgøres som forskellen mellem afståelseskurs og anskaffelseskurs i DKK. Bemærk, at et simpelt bytte på Uniswap altså er en skattepligtig begivenhed, selv om du ikke er "gået i kontanter". Det samme gælder at bytte til og fra en stablecoin.

FIFO og den asymmetriske tabsregel

Du skal som udgangspunkt opgøre gevinst og tab efter FIFO-princippet (First In, First Out): de coins, du købte først, anses for afstået først. På årsopgørelsen oplyser du samlede gevinster i ét felt og samlede tab i et andet — du må ikke trække et tab fra én handel fra i en gevinst fra en anden. Fordi gevinster beskattes hårdere, end tab kan fradrages, er det ekstra vigtigt at have styr på dato og DKK-kurs for hver enkelt transaktion.

LP-tokens og liquid staking-tokens

DeFi skaber nye slags transaktioner, som reglerne ikke er skrevet direkte til. Når du stiller likviditet og modtager et LP-token, eller staker og får et liquid staking-token som stETH, kan selve ombytningen udgøre en disposition, og de løbende belønninger er skattepligtige ved modtagelsen. For et rebasing-token som stETH kommer afkastet løbende, hvad der gør bogføringen kompliceret. Der er ikke fuld praksis på alle situationer endnu — så dokumentér grundigt og vær forsigtig.

At flytte mellem egne wallets

At sende coins fra din børskonto til din egen wallet, eller mellem to wallets du selv ejer, er ikke en afståelse og udløser ikke skat. Gem dokumentation for, at begge adresser er dine, og notér gasgebyret. Selve interaktionen med en protokol — fx at bytte, wrappe eller stille likviditet — kan derimod udgøre en disposition.

Selvangivelse og DAC8

Du skal selv selvangive både modtagne belønninger og senere afståelser. Centrale børser i EU øger fra 2026 deres indberetning under DAC8-direktivet, men DeFi-protokoller er uden mellemmand og indberetter ikke. Brug en skatte-tracker, der kan læse on-chain aktivitet (fx Koinly eller CoinTracker), og eksportér dine transaktioner løbende. Glemmer du det, kan Skat rette årsopgørelsen flere år tilbage med renter og eventuelt bøder.

Almindelige fælder

Du glemmer at beskatte belønningen ved modtagelsen. Værdien på modtagelsesdagen er indkomst — også selvom du ikke sælger.
Du tror, at et token-bytte er skattefrit. Bytter du én coin til en anden på en DEX, er det en afståelse.
Du noterer ikke kursen pr. transaktion. Uden dato og DKK-kurs kan du hverken opgøre indkomsten eller din senere anskaffelsessum.
Du regner med symmetrisk tabsfradrag. Gevinst beskattes hårdere, end tab kan fradrages.

Se også den generelle skat-side og guiderne til lån og udlån og yield farming.